Estacionalidad en el mes de Diciembre.

Factor estacional.- Pues otro mes en donde el estudio de la estacionalidad no nos ha llevado a ningún sitio. Por un lado tenemos los principales índices de EE.UU que van a cerrar prácticamente planos respecto a su precio de apertura mensual (aún falta por ver el cierre de hoy viernes). Por otro tenemos a los índices europeos que van a cerrar ligeramente bajistas, salvo el caso de España del que nos hemos cansado de repetir durante el mes su capacidad para ir siempre a la contra y mostrar una menor debilidad en estas últimas sesiones.

Esto no quita que como habitualmente hacemos, le demos un repaso al comportamiento estacional de los principales índices durante el mes de diciembre, en el que además tenemos el tradicional rally de navidad para terminar el año. Todo esto hace que Diciembre sea el mes más importante del año y por eso es de especial interés tener una referencia histórica sobre lo que suele hacer el mercado en estas fechas. En condiciones normales, las probabilidades de acabar este mes en positivo son las siguientes:

CURSOS DE TRADING

 

INDICE MUESTRAS NOVIEMBRE ALCISTA
DOW JONES 48 72.91%
SP500 48 75%
NASDAQ100 32 68.75%
DAX XETRA 27 74.07%
CAC 40 30 66.67%
STOXX50 26 76.92%
FTSE 34 82.35%
MIB 20 60%
PROMEDIOS 33.125 72.08%

 

Salvo algún caso en donde no se llega al 70% de aciertos, tenemos que decir que estadísticamente hablando nos encontramos con un mes eminentemente alcista y donde vamos a tener las probabilidades a nuestro favor.

Los importantes descensos han dejado a casi todos los índices por debajo de su media de 200 y hemos pensado en diferenciar el comportamiento que ha tenido esta pauta estacional cuando llegados a Diciembre estamos muy alejados de esta media o cuando, por el contrario ,estamos recortando distancias. Ya avisamos que los resultados hay que tomarlos con mucha cautela, puesto que el número de muestras será pequeño ya que al estar en un periodo estacionalmente alcista la gran mayoría de los años estaremos por encima de la media de 200, pero este año no es el caso.

Veamos en este gráfico cuando el precio a 1 de diciembre se encuentra alejado en más de un 5% de la media de 200 sesiones. Señalamos en rojo aquellos índices que se encuentran este año en esta situación.

INDICE MUESTRAS OCTUBRE BAJISTA NOVIEMBRE ALCISTA
DOW JONES 7 57.14%
SP500 7 71.43%
NASDAQ100 5 80%
DAX XETRA 7 57.14%
CAC 40 7 42.86%
STOXX50 5 60%
FTSE 5 80%
MIB 4 25%
PROMEDIOS 59.19%

Sobre todo llama muchísimo la atención  la gran diferencia existente entre los valores USA y los europeos, pero ya decimos que la muestra es muy pequeña como para adoptar una predisposición operativa.

Veamos la reacción cuando el precio está por encima de la media de 200 o muy cerca de ella, a menos de un 2%. Ponemos en verde los índices que en estos momentos se encuentran en esta situación.

 

INDICE MUESTRAS TENDENCIA BAJISTA NOVIEMBRE ALCISTA
DOW JONES 34 73.53%
SP500 39 76.92%
NASDAQ100 26 65.38%
DAX XETRA 19 78.95%
CAC 40 21 76.19%
STOXX50 20 85%
FTSE 25 88%
MIB 13 69.23%
PROMEDIOS 76.65%

Y en esta circunstancia los índices europeos tienen mejor comportamiento que los americanos.

Siempre comentamos que el factor estacional debe entenderse como un concepto más, pero no el único. Nuestra toma de decisiones debe venir acompañada de una correcta visualización de donde está el precio y que está haciendo en ese momento. El análisis mediante PRICE ACTION junto a un buen sistema de SOPORTES Y RESISTENCIAS nos va a permitir operar con mayores garantías y con las probabilidades a nuestro favor.