Análisis sectorial.- Las cotizaciones han dibujado un movimiento durante esta última semana que nos aclara muchas cosas respecto a nuestro tradicional análisis sectorial. Lo más importante es que nos indica donde podemos estar y, lo más importante, donde no tenemos que estar. Y viendo detenidamente cada sector realmente no hay muchas alternativas si queremos buscar oportunidades de cara al final de año. Utilities sigue siendo la única con una clara tendencia alcista, mientras que consumo básico puede dar oportunidad de entradas si confirmamos que estamos en una corrección y no ante otra cosa. De Cuidados de salud no nos fiamos y del resto casi que le damos carpetazo hasta la semana que viene. Eso si, mejor la alta capitalización que la pequeña y mediana. Comenzamos el repaso:
Utilities (XLU).- Continua siendo el sector más fuerte en EE.UU. Técnicamente hemos consolidado el SOR 55.325 y marcamos un segundo objetivo en el SOR 57.959. Las turbulencias en los mercados benefician a este sector ultradefensivo.
Healthcare (XLV).- Sinceramente, no me fío de este sector. Es cierto que el martes dibujo un pinbar alcista que nos dejó en el SOR que señalamos la pasada semana, pero en su evolución ha realizado un mínimo por debajo del anterior. Con lo que tenemos un mínimo decreciente y un máximo creciente. Deberíamos ver un par de cierres por encima de 91.32 para poder plantearnos algo.
Tech (XLK).- Volvimos a testear el PAA (precio de apertura anual). Por encima del SOR 67.34 podría ir a buscar la media de 200 sesiones. Por debajo, la pérdida con cierre del PAA nos deja la puerta abierta a los mínimos anuales en 61.08 SOR. Preferimos estar fuera.
Consumo básico (XLP).- Continuamos con la corrección originada en el rechazo del PAA. El nivel importante a no perder es el SOR 54.22. Hemos trazado una segunda 0B cuya superación nos deja un primer objetivo en el SOR 59.78 y un segundo en extensión en 62.63
Materiales (XLB).- Rotura de la 0B trazada la semana pasada y puerta abierta a mínimos anuales. No nos interesa.
Industriales (XLI).- Rotura de la 0B y nuevos mínimos. Estamos fuera.
Consumo cíclico (XLY).- No se han superado los mínimos recientes pero estamos en situación de debilidad. La media de 200 sesiones está rechazando la cotización. Nos ponemos el SOR 109.08 como zona a recuperar para cambiar nuestra predisposición. De momento sigue sin interesarnos.
Financiero (XLF).- Mal, muy mal. El hecho de que ya todo el mundo parece darse cuenta de que la economía no tira como debiese y se empieza a señalar a la FED buscando gestos no es nada bueno para este sector. Mínimos anuales de nuevo con nuevo impulso bajista brusco. Tampoco recomendamos estar.
Energia (XLE).- El petróleo está desplegando un movimiento lateral de muy poca profundidad por ahora. El sectorial sigue marcando mínimos. El SOR 61.77 donde se ha detenido es una zona de soporte importante, quizás podamos asistir a un movimiento correctivo, que no será más que eso, un rebote. También lo descartamos esta semana.
FAANG (FDN).- Es cierto que nos hemos alejado de la zona de mínimos de Noviembre y es de los pocos sectores que aún conserva rendimientos positivos en lo que llevamos de año. El SOR 121.55 ha dado soporte a la cotización y es el nivel que seguimos pensando que es clave. Su pérdida con cierre puede dar lugar a un nuevo tramo bajista. Tenemos por encima la media de 200 sesiones. Hay que andarse con mucho ojo, si se quiere estar en este sector hay que elegir muy bien los valores.
Small&Med Cap (russell 2000).- La pequeña y mediana capitalización siguen estando peor que las empresas de gran capitalización y el Russell como tal va bastante más retrasado que índices como el SP500 o el DOW. Vamos a permanecer lejos de estos valores.
La próxima semana, más.
