¿Qué sectores afrontan mejor el rebote?

Comenzamos el año y ponemos los contadores a cero. Hemos tenido que trasladar nuestro tradicional análisis sectorial al jueves para poder ajustar nuestros SORs calculados según el nuevo precio de apertura anual. El rebote continua, pero debemos ser conscientes de esta realidad, la tendencia de fondo es bajista y lo que estamos intentando calibrar es la profundidad del rebote. Debemos tener presente también el «terremoto» Apple que vuelve a meter el miedo en el cuervo a los inversores y la dichosa y famosa curva de tipos que a día de ayer estaba parcialmente invertida en el tramo que nos lleva desde las notas a 1 año hasta los bonos a 7. Por si fuera poco, mañana tenemos NFP… ojo a datos que difieran de lo esperado por el consenso. Pese al miedo, este es nuestro repaso técnico semanal a los grandes sectores de Wall Street.

Antes de comenzar queremos pedir disculpas ya que nuestro indicador de cálculo de SORs, al cambiar el año nos deja un extraño dibujo en la pantalla que nos impide ver con claridad la primera vela del año. Este efecto se disipa con el tiempo y para la próxima semana el problema ya no será tal.

Utilities (XLU).- Curiosamente repetimos el Precio de Apertura Anual (PAA) del 2018. El primer movimiento del año nos lleva por debajo, con lo que tenemos que esperar el toque al SOR 51.46, la pérdida de este nos abre la puerta a un retroceso hasta el 50.23. En caso de que recuperemos el PAA, a la par que la media de 200 sesiones, el recorrido probable sería el SOR 54.06. En todo caso, nuestro indicador de presencia de mano fuerte no recoge actividad positiva.

Healthcare(XLV).- Primera apertura con vela de indecisión y con poco recorrido libre hasta la media de 200 sesiones y SOR 87.43, que fue el nivel que dio soporte al precio en el primer impulso bajista de octubre. Mientras permanezcamos por debajo de la media de 200 sesiones será mejor mantenerse alejado de este sector.

Tech(XLK).- Este sector tiene espacio suficiente para intentar buscar un rebote de mayor calado. Primer obstáculo en lo que fue el PAA2018 muy cerca  SOR 63.70 y parte alta del canal. Superado este obstáculo, en principio podríamos pensar en un mayor recorrido hasta la media de 200 sesiones y 61.8% de retroceso del impulso bajista iniciado en Octubre.

Consumo básico (XLP).- PAA2019  un 12% por debajo del 2018. Nos pasa como con XLV, estamos muy cerca de la barrera de la media de 200 sesiones, lo que nos deja muy corto recorrido, el pullback a la media aún no se ha producido, mejor buscar valores de otro sector.

Materiales (XLB).- Fuerte vela alcista para comenzar el año que nos lleva al primer SOR relevante, el primer obstáculo importante en el SOR 52.26, desde ese punto podríamos tener camino despejado hasta zona alta del canal.

Industria (XLI).- Hemos tenido la reacción en la parte baja del canal, mientras estemos por encima del PAA2019 el recorrido lógico sería buscar el SOR 68.058. Dependiendo de lo que haga en ese punto el precio podríamos continuar hasta la parte alta del canal sobre la media de 200 sesiones.

Consumo cíclico (XLY).- Ya comentamos la pasada semana que asistimos a una nueva divergencia en nuestro spread XLY/XLP que pueden ver en este enlace. La última vez que esto pasó el mercado se desplomó… el rebote comenzó en la parte baja del canal y es muy probable que vayamos a buscar la parte alta de este, sobre el SOR 104.44, tras una apertura de año claramente alcista.

 

Financiero (XLF).- Es un sector complicado porque el factor Powell lo ha complicado. Mientras permanezca por encima del PAA2019 lo lógico sería un testeo a la base del canal perforado en diciembre. En caso de querer seguir avanzando hay recorrido hasta la media de 200.

Energia (XLE).- ¿El sector más débil? , hay que tener mucho cuidado ya que hemos retrocedido el 88.6% del impulso iniciado en 2016. El petroleo parece haber encontrado soporte, mientras este hecho se mantenga, el sector podría acompañar hasta el SOR 64.75 o incluso el 66.16. Atentos a la reacción al llegar a la parte alta del canal.

Small&Med Cap (russell2000).- Hemos rebotado en el 38.2% del retroceso del impulso iniciado en 2016. Estamos teniendo problemas técnicos con el cálculo automático de SORs en índices, como es el caso, esta semana nos vemos obligados a prescindir de ellos en nuestros análisis. Para continuar con el rebote deberíamos ver cierres por encima de la zona 1350, tendríamos vacío de precios claro hasta el 1415 con extensión al 1450.

 

FAANG (FDN).- Vamos a esperar que mientras estemos por encima del PAA2019 el objetivo a alcanzar sea el SOR 123.10, con extensión a la media de 200 sesiones. Tenemos un pico importante de actividad de mano fuerte, pero muy pendientes hoy de la evolución de Apple. 

 

 

 

 

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