XLY/XLP.- Hace ya casi dos meses desde la última vez que analizamos nuestro spread XLY/XLP. Recordamos que este indicador nos indica la relación que hay entre el comportamiento del consumo cíclico respecto al consumo defensivo, lo que nos puede dar cierta idea del sentimiento de mercado.
Ya avisamos en junio de una vela mensual poco favorable, y en julio ya íbamos avisando de la divergencia que se estaba produciendo entre este indicador y el SP500. Puesto que se trata de un índice sintético, no podemos superponerlo sobre el gráfico del SP500, pero vamos a intentar poner los 2 en paralelo:
Hemos señalado con una linea vertical rojoa, el 18 de julio como fecha de máximo del spread, desde entonces, el SP500 ha seguido un camino muy diferente. Aunque podemos ver que con el impulso de Agosto hemos podido romper el canal del spread, de momento no nos ha servido para realizar nuevos máximos.
La imagen que nos deja el XLY/XLP tiene mucho paralelismo con el gráfico de la cotización de las FAANG, que ya hemos estado viendo en dias pasados. Tanto uno como otro presentan claras divergencias en contra de la subida hacia nuevos máximos del SP500 ( y del NAsdaq 100).
Para terminar, un comentario ajeno a este tema. Nos ha dado por meterle nuestro sistema de SOR de manos fuertes al XLY/XLP, y pese a ser un índice sintético tenemos que decir que funciona realmente bien. Esto da que pensar…
