Julio Fernández | carteraglobal.com
Mi archivo de conocimiento sobre trading, estructuras del precio y el sistema SOR
Analista1 
Riesgo y apalancamiento Riesgo.- Recuerdo un día hablando con un compañero que me comentaba que no le gustaba nada operar el Crudo Ligero WTI por lo volátil que resultaba: «son activos muy peligrosos, un movimiento en contra y te puede fundir la cuenta, tiene mucho riesgo»- me decía. Siempre se ha asociado a los incrementos … Leer más
¿Riesgo divisa? seguro que sabes lo que es. En este post te enseño como realizar la cobertura de los tipos de cambio
Seguro que ya sabes que es el volumen climático. Si no es así, aquí te lo explico y, además, te cuento una estrategia que podemos aplicar
Buybacks.- Una de las razones principales que proponen los analistas a la hora de argumentar las correcciones es la paralización del programa de recompra de acciones (buybacks) por parte de las compañías. Buybacks y Blackout El periodo de «blackout», como se le conoce, impide a las compañías recomprar sus propias acciones durante el periodo de … Leer más
Nos gusta la volatilidad Volatilidad.- La volatilidad es uno de mis temas favoritos y de lo que más hablo, no solo en la web, también insisto mucho en el club de bolsa. Nuestro lector sabe que somos partidarios de intentar aprovechar una alta volatilidad a nuestro favor, es decir aquella que se produce a favor … Leer más
¿Te gustaría profundizar sobre estrategias de swing trading?. En este artículo te propongo 3, con análisis de resultados tras el primer mes.
¿Cuál es la mejor de las medias móviles?. Pregunta del millón. En este post te explico por qué me gusta tanto la EMA8.
ORO.- En las últimas semanas hemos estado viendo como el ORO entraba en un proceso correctivo tras un fuerte inicio de año 2019 que nos ha llevado a romper fuertes resistencias, entrando a redescubrir tramos que estaban inexplorados desde hace más de un lustro. Este parón ya lo fuimos adelantando en nuestro Club de Bolsa, … Leer más
Estacionalidad. Llega el verano y dedicamos más tiempo a nuestro «departamento de I+D» que a nuestra operativa. Por una vez, vamos a dejar de lado las estrategias basadas en volatilidad y vamos a proponer una modesta estrategia en donde vamos a tener en cuenta factores estacionales. A estas alturas ya se ha escrito muchísimo sobre … Leer más
Value Investing.- A estas alturas nuestros lectores ya saben que en carteraglobal.com somos muy fans de las estrategias momentum. Hoy vamos a hacer un alto en nuestro habitual camino y vamos a dejar de lado, aunque sea por un día, este tipo de estrategias, por que hoy toca proponer una estrategia VALUE. La filosofía de … Leer más
Elliot y el caos. En pleno siglo XXI a nadie se le escapa que las cotizaciones en los precios no oscilan de arriba a abajo y de abajo a arriba sin ton ni son, unos piensan que los movimientos se deben a los ciclos lunares y otros a los caprichos del Sr Trump. Fuera de … Leer más
Value Momentum.- La pasada semana presentamos una estrategia Value en donde los resultados vencian claramente al tradicional buy&hold. Para aquellos interesados y que no pudieron leer el artículos, aquí dejamos un enlace. Tal y como dijimos al finalizar el post anterior, no pudimos resistirnos en tratar de acercar esta estrategia a nuestro habitual estilo momentum. … Leer más
Continuamos con la serie de refugios históricos, hoy el cruce eurodólar. Desde aqui puedes seguir la guia de las publicaciones.
Iniciamos la serie de mapas con el Dax Xetra, para una mejor visualización los pondremos en dos pantallas, una con las cotas por encima del precio actual y otra con las cotas por debajo. Siguiendo este enlace llegamos al directorio de activos en los que hemos sacado los refugios.
Artículo publicado en julio de 2018. Lo traemos de nuevo por que pienso que el concepto es importante, lógicamente habrá que actualizar los datos. Cuando hablamos de volatilidad sabemos que el FOREX se mueve en unos rangos más estrechos que, por ejemplo, los índices y que en el lado contrario se encuentran las commodities, como … Leer más
Actualizado a 02/01/2019. Cómo ya comentamos la pasada semana, esta estrategia deja de «ser titular» en el año 2019. En un 2018 que no ha dado mucho juego con muy pocos activos dando rentabilidades negativas, ciertamente podríamos pensar que esta estrategia ha salvado los muebles, cediendo finalmente menos de un 0.5%. Esto nos hace pensar … Leer más
Acabamos de empezar con una nueva serie en donde iremos colgando las cotas que sirven como refugios históricos a ciertos valores con los que trabajamos de forma habitual. En este artículo ya explicamos en su momento la naturaleza de estos soportes y resistencias que consideramos fundamental a la hora de operar a muy corto plazo … Leer más
Estacionalidad.- Como recordarán nuestros lectores, propusimos una estrategia estacional basada en ETF de la que sacamos 4 variantes. Para los que estén interesados, las podeis seguir aqui y aquí. Los resultados que expusimos comprendian desde el año 1999 hasta el año 2017, dejando fuera de muestra lo que llevamos de 2018. Terminado el mes de … Leer más
Gráfico descriptivo sobre la evolución de los tipos USA.
Dinero en circulación en EE.UU. La máquina de hacer billetes verdes no tiene límite. Llama la atención la inclinación que toma la curva desde el 2008 en relación al periodo anterior 2002-2008
Factor estacional.- De acuerdo a la evolución de los mercados en los últimos años (en la columna «muestras» vemos el total de años analizados por activo), esto es lo que podemos esperar hasta final de mes, de acuerdo con la serie histórica de precios. Vemos como no suele ser un buen periodo para los índices … Leer más
Bonos estadounidenses en manos de la reserva federal. Cartera bien repleta, como vimos en gráficos anteriores la reducción del balance se hace muy lentamente. Si Trump no para de gastar y a su vez baja los impuestos, solo queda el camino de emitir más deuda. ¿Esta el FED en situación de seguir comprando? … Leer más
Nueva semana y nuevo activo en el que analizamos los refugios históricos.
Hace unos días vimos el gráfico de incertidumbre en política económica para EE.UU. Hoy traemos el mismo gráfico para Europa. En EE.UU el dato estaba muy cerca a los mínimos históricos, en Europa, sin tener lecturas extremas de incertidumbre, si que podemos apreciar que no tenemos la misma confianza.
Bonos.- Giro a la baja en la rentabilidad en los bonos de EE.UU justo al tiempo en que las bolsas caían. En el momento en que escribimos este análisis, el bono a 30 años cotiza a 3.335%, aún lejos de la zona de control que tenemos establecida en 3.15%. El bono a 10 años, tras … Leer más
SOR semanal.- Semana muy bajista en los mercados. Vamos a ver como fueron estas caidas respecto a nuestros SORs calculados para la semana a la vez que los actualizamos. DAX.- Desde el inicio de semana nos dejaron claras las intenciones, hasta el punto de que nos quedamos cortos en las previsiones y tuvimos que abrir … Leer más
Indicador Sorpresa.- Sin sorpresas significativas durante estos primeros quince dias de octubre, salvo el retroceso sufrido por UK . El resto de economías han publicado durante este periodo unos datos muy en la línea con lo esperado por los analistas, salvo el caso de EEUU, que sigue perdiendo el terreno ganado durante el año, aunque … Leer más
ACTUALIZACIÓN MERCADO AMERICANO. EE.UU, 11:27:28.- Al igual que en Europa, se esperaba una reacción en Wall Street que se produjo a medias. Es cierto que se consiguió cerrar lejos de los mínimos del jueves, pero con la influencia negativa del mercado asiático, las cotizaciones se han vuelto a pegar a las medias de 200 sesiones. … Leer más
Commodities.- Vamos con el análisis de esta semana. ORO.- En una semana en la que hemos tenido la mayor caida de Wall Street desde febrero y con el dinero fuera de Europa, es interesante ver el comportamiento del Oro en su calidad de valor refugio. Lo primero que vemos es que parece haberse roto … Leer más
Apertura global, 09:02:43.- Hoy al ser festividad en España, venimos un poco más tarde con nuestro análisis pero a cambio traemos el análisis de EE.UU desde primera hora. Ayer Wall Street se mostró esquivo al rebote, y pese a que por un momento pareció intentarlo, finalmente se hicieron nuevos mínimos y cerrando los mercados oficiales … Leer más
Mercados emergentes.- Seguimos analizando el conjunto de mercados emergentes a través del ETF VWO. La semana pasada ya advertimos que no veíamos el final de las caidas vaticinadas por algunos analistas. No al menos hasta la llegada a soportes. Habrá que ver como cierra mañana para ver si hay cierre con perforación o no del … Leer más
Y el Toro nos pilló… y no será por que no lo teníamos avisado pero así ha sido. Una pesadilla muy recurrente que tengo es que un toró se da la vuelta y me cornea. Ayer, como un mal sueño en una calurosa noche de verano, el toró se volvió… y nos corneó. Y con … Leer más
ACTUALIZACIÓN MERCADO AMERICANO. EE.UU.- 10:06:19.- Nos retrasamos en el análisis europeo y compensamos vieniendo antes al mercado americano. Terrible la jornada de ayer en Wall Street, con recorridos bajistas que se han acentuado durante la jornada asiática. Las estructuras alcistas quedan tocadas y solo las medias de 200 sesiones han servido como parapeto… de momento. … Leer más
Total de activos mantenidos por la reserva federal de Estados Unidos. El gráfico muestra como se está reduciendo el balance, pero a un ritmo demasiado lento. En caso de una cercana recesión es muy arriesgado tener un balance tan abultado, pero tampoco pueden reducirlo a mayor velocidad, la retirada del dólares del mercado haría mucho … Leer más
DAX.- Aunque durante estos meses nuestro recuento del DAX publicado en Abril de 2018 no ha sufrido ninguna invalidación, es ahora con la caida que hemos tenido que vuelve a tener mucha vigencia el escenario entonces planteado. Aquel gráfico en donde mostrábamos el recuento, lo traemos de nuevo: Para el que quiera ver el artículo … Leer más
FOREX.- Como cada miércoles, vamos a dar un repaso a las principales divisas en su cruce contra el dólar. EurUsd.- Tardó pero consiguió ir al SOR anual 1.1439. Tras toque milimétrico hemos tenido un fuerte rechazo que ha impulsado de camino al SOR 1.15768. Mientras estemos entre estas dos cotas, no deberíamos buscar más que … Leer más
XLY/XLP.- Hemos estado viendo en los últimos meses como el spread XLY/XLP venia marcando una divergencia bajista (otra más) respecto a los índices americanos. En el gráfico que acompañamos vemos como el spread ha intentado por dos veces superar máximos de junio, sin exito. A muy corto plazo, la estructura alcista está dañada, con máximos … Leer más
ACTUALIZACIÓN MERCADO AMERICANO.- 10:46:44.- Jornada la de ayer muy similar a la precedente, cerrando prácticamente en los mismos niveles que el lunes. Seguimos inmersos en el periodo de blackout de recompra de acciones. 09/10/2018, 08:09:30.- Hoy podemos tener una jornada de rebote a tenor de las velas de giro que tuvimos ayer en Europa, aún … Leer más
Análisis sectorial.- Veamos como se están comportando los grandes sectores en Wall Street. Lo primero que tenemos que decir es que en este momento, salvo energia (y por los pelos) ningún sector cumple con los criterios de fuerza que exigimos a un activo para plantear operaciones desde el lado largo. Utilities (XLU).- Lleva varios dias … Leer más
Factor estacional.- Hace unos días vimos como se ha comportado el mercado estacionalmente hablando durante la primera decena de octubre. Ya vimos que los resultados de este periodo, aún siendo positivos,, eran generalmente más flojos que los establacidos para el mes completo. Es lógico esperar que tengamos un mejor desempeño a partir de ahora. Aquí … Leer más