Gestionando la volatilidad (II). Vuelta a Europa.

Recordemos el concepto

Volatilidad en europa. En el artículo anterior analizamos el comportamiento de la renta variable USA segmentada por índices sectoriales. Usamos tres sencillas variables para nuestro análisis: la situación del precio respecto a su media de 8 sesiones, la volatilidad respecto a su media de 5 sesiones y, por último, la coincidencia o no de una sesión correctiva en el día anterior. La conclusión es que si nos encontramos dentro de la tendencia (media de 8 sesiones), con una alta volatilidad (por encima de la media de 5 sesiones) y el día anterior fue correctivo dentro de la tendencia (pero sin cerrar fuera de la media de 8), la probabilidad de que en el día de hoy continúe la tendencia previa es muy alta, tal y como recogíamos en este gráfico.

Ya lo comentamos en su momento, pero repetimos que esta información debemos tomarla como un instrumento más de predisposición. No deberíamos ponernos a disparar a diestro y siniestro tan solo porque se cumpla el patrón, desde carteraglobal.com analizamos a diario una colección de activos y le pasamos este primer filtro. De ahí sacamos una serie activos sobre los que adoptamos una predisposición alcista/bajista según el caso, las entradas se plantean en base a otros factores (SOR, fibos, vacíos…).

Volatilidad en Europa.

Bien, en esta ocasión vamos a analizar el desempeño de este patrón respecto a los mercados europeos. En USA optamos por analizar los sectores, pero en Europa vamos a decantarnos por los índices, ya que los históricos de precios de los supersectores europeos son demasiado cortos y, por tanto, menos fiables.

Dado que ya sabemos que combinación de factores tenemos que buscar, nos vamos directamente al resultado final:

Aunque los datos son muy similares a los obtenidos en el mercado americano (lo cual demuestra que el patrón seleccionado es consistente), es cierto que notamos como el sesgo hacia el lado corto es más acentuado. Es decir el desempeño en el lado largo es un pelín peor (casi imperceptible) y el desempeño en el lado corto es un poco mejor. Aún así, con los datos obtenidos, podemos considerar al patrón como válido de cara a predisponernos al mercado para nuestra operativa intradiaria.

Problema a la vista.

Las cifras son espectaculares, pero (siempre hay un pero) en el transcurso de la investigación nos hemos dado cuenta de un detalle importante que hay que tener en cuenta de cara a la operativa. Al analizar la volatilidad como factor hemos adoptado el criterio de comparar la volatilidad diaria (medida como el rango entre máximo y mínimo diario) respecto a su media. Durante el día operativo no vamos a poder saber si es un día de alta volatilidad en Europa hasta que el dato diario supere a su media de 5 sesiones, con lo que en el momento en que se produzca esta superación (si se produce) el precio ya habrá realizado un gran recorrido que nos habremos perdido. En nuestro filtro pre-mercado, por tanto, no podemos incluir la volatilidad. Dejándola fuera, los resultados del patrón serían los siguientes:

Obviamente, los resultados empeoran, pero en todo caso nos dejan un marco de probabilidades a nuestro favor que hay que tener muy en cuenta. Si que podemos usar este patrón para predisponernos y si el día es volátil, lejos de tener miedo, vamos a saber de antemano que las probabilidades a nuestro favor se van a ver incrementadas.

Como conclusión podemos afirmar que la volatilidad, dentro de las condiciones que hemos marcado, es un plus a nuestro favor importante, pero debemos saber muy bien en que lado operativo situarnos para poder aprovecharla, ya que un error de posicionamiento con alta volatilidad puede ser letal.

En el siguiente capítulo de la serie avanzaremos hacia el swing trading para ver cómo nos influye la volatilidad en horizontes temporales mayores.

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