Julio Fernández | carteraglobal.com
Mi archivo de conocimiento sobre trading, estructuras del precio y el sistema SOR
Julio Fdez En Cartera Global repasamos diariamente distintos mercados dentro de una visión de corto plazo. Antes de la apertura europea lanzamos nuestros análisis sobre DAX, IBEX, Stoxx50, Nasdaq, Dow Jones, SP500, EurUsd y WTI. Recordamos que aportamos analisis de SORs en gráficos diarios para aquellos que operan Swing y SORs intradiarios en gráficos de M5 para … Leer más
A estas horas, el VIX cotiza por encima de 28, recordemos que ese es el nivel más alto alcanzado dentro de la caída de octubre. Una lectura por encima de 30 podría considerarse extrema e indicio de capitulación.
Vean el gráfico que se ha sacado Nomura. Veámoslo de forma positiva, ahora tocaría rebote. Quien no se consuela es porque no quiere.
Un dólar débil beneficia claramente a los países emergentes por varios motivos, sin embargo parece que el miedo a la desaceleración global está pesando más en las cotizaciones del índice de emergentes, en nuestro caso el ETF VWO en donde seguimos esta evolución. Hay que destacar que encontramos menos debilidad que en el resto de … Leer más
Ciertamente este 2018 está siendo (aunque muchos lo desearían, aún no ha concluido) un año muy duro para el Asset Allocation. Entre el universo de activos que tenemos a nuestra disposición, solo uno salva el año de forma positiva, y a decir verdad, no tiene mucho lustre: el efectivo ( pagarés del tesoro a corto … Leer más
¿Recuerdan que hace unos días publicamos la posición de los Hedge Fund por activos? aquí tienen el enlace donde verlo. Las grandes caídas que veníamos teniendo desde Octubre en las cotizaciones del petróleo habían provocado una disminución considerable en las posiciones largas que mantenían los fondos de cobertura en sus balances, aún así, su posición neta seguía … Leer más
Desde carteraglobal.com somos firmemente defensores de que el mundo de la inversión, trading o especulación (llámenlo como prefieran) no debe empezar ni terminar en el gráfico de precios, por muy analistas técnicos que seamos debemos ser conscientes de que se está cociendo «fuera». Esto, sin duda, nos ayudará en la toma de decisiones cuando encontremos … Leer más
Sectorial.- La lectura de dos trimestres consecutivos de contracción habitualmente suele interpretarse como recesión. Otro punto más donde focalizar la atención en este enfriamiento global que estamos teniendo, y no nos referimos al cambio climático. Qué duda cabe que la vivienda y el automóvil son dos sectores importantísimos en los que fijarnos dado su aspecto … Leer más
En Cartera Global repasamos diariamente distintos mercados dentro de una visión de corto plazo. Antes de la apertura europea lanzamos nuestros análisis sobre DAX, IBEX, Stoxx50, Nasdaq, Dow Jones, SP500, EurUsd y WTI. Recordamos que aportamos analisis de SORs en gráficos diarios para aquellos que operan Swing y SORs intradiarios en gráficos de M5 para … Leer más
FOREX.- A escasas horas del esperado evento de la decisión de tipos de la FED y posterior conferencia de Powell, vamos a analizar los cruces de las principales divisas con el dólar americano por si podemos ver alguna oportunidad. EurUsd.- Parece que hoy por fin vamos a poder ver la rotura del lateral que venimos … Leer más
Buybacks.- Esta semana se ha confirmado que el tercer trimestre del 2018 ha establecido un record en cuanto a recompras de acciones efectuadas con un total de 203.8 mil millones de dólares. Las empresas más activas han sido Qualcomm, Apple, Oracle, Wells Fargo y Cisco Systems. Será muy interesante conocer dentro de unas semanas las … Leer más
Análisis Sectorial.- Pues si, a expensas de lo que pueda ocurrir hoy con ¿»Santa»? Powell, en este momento no hay donde refugiarse del chaparrón que nos está cayendo en cuanto a renta variable USA se refiere. Cuidados de salud confirmo su fea estructura y se cayó. Consumo básico no llego a darnos la señal que … Leer más
En Cartera Global repasamos diariamente distintos mercados dentro de una visión de corto plazo. Antes de la apertura europea lanzamos nuestros análisis sobre DAX, IBEX, Stoxx50, Nasdaq, Dow Jones, SP500, EurUsd y WTI. Recordamos que aportamos analisis de SORs en gráficos diarios para aquellos que operan Swing y SORs intradiarios en gráficos de M5 para … Leer más
En nuestra sección «TUS ACTIVOS» analizamos los recuentos posibles del SAP, viendo los movimientos probables a corto, medio y largo plazo.
Japón (Nikkei).- El precio está luchando el SOR 21258 en donde está teniendo problemas para cerrar por debajo. Si vemos un cierre claro por debajo de este nivel nos iremos en un primer objetivo al 20775 y con una extensión al SOR 20314, mínimos del año. Australia (ASX).- Mientras permanezca por debajo del SOR … Leer más
Siguiendo con la encuesta de gestores de fondos de Bank of America, vemos como la opción «largos en FAANG» deja de ser la opción favorita de inversión de los hedge funds. Durante todo el año había sido la opción más concurrida, pero en diciembre parece estar de moda estar largo en Us Dólar. … Leer más
Fuente: Goldman Sachs Mucho ojo por que las posiciones son a 30 de septiembre.
¿Cómo están posicionados los gestores de fondos en el momento actual?, pues el siguiente gráfico nos muestra la variación mensual, han aumentado de forma considerable el peso de la cartera de bonos a la par que reducen el peso de las acciones. Ademas de la renta fija, aumentan peso en sectores defensivos, emergentes y … Leer más
Trump ha traido una de las mayores rebajas fiscales que se recuerdan, a la par que ha seguido incrementando el gasto público. Ya lo hemos comentado en otras ocasiones pero si el nivel de ingresos vía impuestos cae y los gastos se siguen incrementando, tal y como vemos en los dos gráfico siguientes, está claro … Leer más
No podemos llamarlo pauta estacional, así que lo llamaremos anomalía tal y como lo leemos en el artículo de zerohedge.com. Se trata del comportamiento que tiene el SP500 cuando se da una reunión de la FED y se complementa con conferencia de prensa de la presidencia. Bien, la siguiente «anomalía» se da entre el día … Leer más
En Cartera Global repasamos diariamente distintos mercados dentro de una visión de corto plazo. Antes de la apertura europea lanzamos nuestros análisis sobre DAX, IBEX, Stoxx50, Nasdaq, Dow Jones, SP500, EurUsd y WTI. Recordamos que aportamos analisis de SORs en gráficos diarios para aquellos que operan Swing y SORs intradiarios en gráficos de M5 para … Leer más
Bonos.- Como cada lunes, traemos el repaso a la renta fija global. Ya hace un par de semanas que confirmamos el cambio de tendencia en los bonos de EE.UU, tras la perforación de los soportes por parte de las rentabilidades. Tanto los bonos a 10 como a 30 años llegaron la pasada semana a zonas … Leer más
Según el economista Parag Thatte del Deutsche Bank, históricamente cuando ha habido una subida de volatilidad en los mercados que han provocado caídas de las bolsas fuera de una recesión, el mercado tarda un promedio de 8 semanas en hacer suelo, con un máximo de 11 semanas. Desde el inicio de las caídas en este … Leer más
Vean el siguiente gráfico de zerohedge.com, en donde se relacionan el sentimiento de los constructores de viviendas de EE.UU junto con el indicador de sorpresas del sector de Bloomberg. La caída en el optimismo de los constructores es brutal. Más leña al fuego para Powell.
Europa.- A diario analizamos en nuestra sección apertura de mercados al DAX Xetra Alemán, al Ibex35 español y al índice europeo Stoxx50. Dado que no disponemos de espacio ni de tiempo para repasar la totalidad de los índices más importantes, traemos hoy un análisis especial de Francia, Italia y Reino Unido. CAC40 (Francia).- Jornada la de hoy … Leer más
Indicador de sorpresas.- El WOW indicator, o lo que es lo mismo, nuestro indicador de sorpresas macro, que mide la desviación de los datos publicados respecto a los esperado por el consenso, nos confirma una semana más la debilidad que viene mostrando en los últimos meses la principal economía mundial. Si hace 15 días entramos … Leer más
Cuadro que traemos desde dshort.com en donde se recogen los Drawdowns que ha tenido el SP500 desde el inicio de la última fase alcista en el 2009.
En el cuadro adjunto traemos el índice de sentimiento bajista del mercado americano. Ya saben que en EE.UU nos llevan mucha delantera en cuanto a la facilidad para encontrar datos de este tipo. Este índice es un buen indicador «contrarian», es decir, cuando nos encontramos con lecturas extremas es muy posible que estemos ante la … Leer más
Buceando entre gráficos este fin de semana nos hemos encontrado con este que es particularmente curioso. Me van a tener que disculpar porque no anoté la fuente. Se ha trazado un canal bajista uniendo máximos y mínimos en la evolución de los tipos de interés en EE.UU y las etapas de recesión se han delimitado … Leer más
Una semana más en la que ninguno de los sectores en Europa pasa el screener de fortaleza. Los más prudentes seguirán fuera del mercado, pero a los que nos va el rock&roll vamos a intentar buscar, una vez más, oportunidades en el mercado europeo siempre desde el punto de vista del lado largo. No hay … Leer más
SORs.- Vamos una semana más a calcular los SORs para esta semana que comieza: DAX.- Ibex35.- Stoxx50.- SP500.- Dow Jones.- Nasdaq100.-
En Cartera Global repasamos diariamente distintos mercados dentro de una visión de corto plazo. Antes de la apertura europea lanzamos nuestros análisis sobre DAX, IBEX, Stoxx50, Nasdaq, Dow Jones, SP500, EurUsd y WTI. Recordamos que aportamos analisis de SORs en gráficos diarios para aquellos que operan Swing y SORs intradiarios en gráficos de M5 para … Leer más
La página web que seguimos habitualmente hedgopia.com publica esta semana la posición del saldo neto de los hedge fund en los diferentes activos. Saquemos nuestras propias conclusiones: WTI.- Pese a las tremendas caídas sufridas por el petróleo, la posición neta sigue siendo positiva, eso si, se viene recortando la presencia en gran medida desde principios … Leer más
No desesperen, aún queda una oportunidad de ver el rally de navidad este año. Según la web Seasonax.com, especializada en el estudio estacional, el tramo más rentable de subidas se produce entre el 17 de diciembre y el 6 de enero. Desde luego es la ilusión que nos queda, ya que la semana la terminamos … Leer más
Sectores.- Otra china más en el zapato, y esta vez no hablamos del país, que bastante tiene con lo suyo. La locomotora del sector «cuidados de salud», el valor director, se desploma en Wallstreet con caídas superiores al 10% tras darse a conocer que uno de sus populares productos (el polvo de talco, que habremos … Leer más
En rojo los que se liquidan y en azul los que se crean. Llevamos varios años consecutivos donde la creación de fondos va disminuyendo, a la par que se destruyen más.
Si una imagen vale más que mil palabras, vean el siguiente gráfico y échense a temblar. Nada menos que 46.000 millones de dólares han salido de fondos de renta variable en la última semana. Y la cuestión no es el importe, que de por sí es brutal, lo importante es la variación. ¿Están las manos … Leer más
Muchos expertos coinciden en que el mejor indicador para medir la temperatura de la economía global es el impulso del crédito en China. Pues bien, atendiendo a ese indicador podríamos decir que la economía global está enferma. Fuente: zerohedge.com
¿Ralentización económica? Aún muchos se lo preguntan. Curioso el detalle del siguiente gráfico donde se ve la cantidad de deuda de grado de inversión (A) que ha sido recalificada bajando su rating a BBB en este cuarto trimestre. Espectacular.
Importante el desempeño que tiene el gráfico de flujo de activos de los fondos del mercado monetario de EE.UU. Vemos como desde octubre del 2017 no deja de crecer con una aceleración iniciada en octubre de este año, coincidiendo con las sacudidas en la renta variable.